Как рассчитывается коэффициент ликвидности предприятия

Показатели ликвидности

Как рассчитывается коэффициент ликвидности предприятия

В краткосрочной перспективе критерием оценки финансового состояния предприятия выступает его ликвидность и платежеспособность. Термин «ликвидный» предусматривает беспрепятственное преобразование имущества в средства платежа.

Чем меньше время, необходимое для превращения отдельного вида активов, тем выше его ликвидность.

Таким образом, ликвидность предприятия — это его способность превратить свои активы в денежные средства платежа для погашения краткосрочных обязательств.

Оценку ликвидности предприятия выполняют с помощью системы финансовых коэффициентов, которые позволяют сопоставить стоимость текущих активов, имеющих различную степень ликвидности, с суммой текущих обязательств. К ним относятся:

— Коэффициент общей ликвидности (Коэффициент покрытия); — Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент быстрой ликвидности); — Коэффициент абсолютной ликвидности; — Чистый оборотный капитал;

Коэффициент общей ликвидности (Коэффициент покрытия)

Характеризует способность предприятия обеспечить свои краткосрочные обязательства по наиболее легко реализуемой части активов — оборотных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку ликвидности активов.

Поскольку текущие обязательства предприятия погашаются в основном за счет текущих активов, для обеспечения нормального уровня ликвидности необходимо, чтобы стоимость текущих активов превышала сумму текущих обязательств (это требование также вытекает из «модифицированного золотого финансового правила»). Нормальным значением коэффициента считается 1,5… 2,5, но не менее 1.

Однако на его уровень влияет отраслевая принадлежность предприятия, структура запасов, состояние дебиторской задолженности, длительность производственного цикла и другие факторы.

Значение коэффициента, равное 1, предполагает равенство текущих активов и пассивов.

Однако если учесть, что степень ликвидности различных элементов текущих активов существенно отличается, можно допустить, что не все активы будут немедленно реализованы или реализованы по полной стоимости, в результате чего возможна угроза улучшения финансового состояния предприятия. Кроме того, у предприятия должен быть некоторый объем производственных запасов для продолжения производственно-хозяйственной деятельности после погашения всех текущих обязательств.

Что касается дебиторской задолженности, то, во-первых, возможно наличие сомнительной и даже безнадежной задолженности, во-вторых, при необходимости срочной инкассации дебиторской задолженности предприятие может прибегнуть к учету векселей или факторинговых операций, что ведет к потере части ее суммы в качестве оплаты соответствующих услуг.

Если же значение коэффициента значительно превышает 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие обладает значительным объемом свободных ресурсов, которые сформировались благодаря собственным источникам.

С позиции кредиторов предприятия такой вариант формирования оборотных средств является наиболее приемлемым. Одновременно, с точки зрения менеджера, значительное накопление запасов на предприятии, отвлечение средств в дебиторскую задолженность может быть связано с неэффективным управлением активами.

В то же время предприятие, возможно, не полностью использует свои возможности по получению кредитов.

Расчет коэффициента общей ликвидности проводится по формуле:

Кол= Оборотные активы / Текущие обязательства;

Согласно балансу:

Кол= ф.1ряд260 / ф.1ряд.620;(Для предприятий Украины и субъектов малого предпринимательства)

Кол=ф.1ряд290/ф.1ряд690; (Для предприятий России)

Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент быстрой ликвидности)

Коэффициент текущей ликвидности- показывает, какую часть текущих обязательств предприятие способно погасить за счет наиболее ликвидных оборотных средств — денежных средств и их эквивалентов, финансовых инвестиций, и дебиторской задолженности. Этот показатель показывает платежные возможности предприятия по погашению текущих обязательств при условии своевременного осуществления расчетов с дебиторами. Теоретически значение коэффициента считается достаточным, если оно превышает 0,6.

Рассчитывается по формуле:

Ктл = (Оборотные активы — запасы) / текущие обязательства;

Согласно балансу:

Ктл=ф.1(ряд.260-100-110-120-130-140)/ ф.1ряд.620; (Для предприятий Украины)

Ктл=ф.1(ряд.260-100-110-130)/ ф.1ряд.620; (Для субъектов малого предпринимательства Украины форма отчетности «м»)

Ктл=ф.1(ряд.260-100)/ ф.1ряд.620; (Для субъектов малого предпринимательства Украины форма отчетности «мс»)

Ктл=(ф.1ряд290-ф.1ряд210-ф.1ряд220 -ф.1ряд230)/ф.1ряд690; (Для предприятий России)

Коэффициент абсолютной ликвидности

Позволяет определить долю краткосрочных обязательств, которую предприятие может погасить в ближайшее время, не дожидаясь оплаты дебиторской задолженности и реализации других активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:

Ка = Денежные активы / Текущие обязательства;

Согласно балансу:

Ка= ф.1 (ряд.220+230+240)/ ф.1ряд.620; (Для предприятий Украины и субъектов малого предпринимательства с формой отчетности «м»)

Ка= ф.1 (ряд.230+240)/ ф.1ряд.620;(Для субъектов малого предпринимательства Украины с формой отчетности «мс»)

Ка=(ф.1ряд260+ф.1ряд250)/ф.1ряд690; (Для предприятий России)

Теоретически значение коэффициента считается достаточным, если оно превышает 0,2… 0,3.

На практике же значение бывают значительно ниже, и по этому показателю нельзя сразу делать негативные выводы о возможности предприятия немедленно погасить свои долги, так как маловероятно, чтобы все кредиторы предприятия одновременно предъявили бы ему свои требования. В то же время, слишком высокое значение показателя абсолютной ликвидности свидетельствует о нерациональном использовании финансовых ресурсов.

Чистый оборотный капитал

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности.

Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства.

Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия. Важное аналитическое значение имеет рассмотрение темпов роста собственного оборотного капитала предприятия на фоне темпов инфляции.

Рекомендуемые значения: > 0

Рассчитывается по формуле: Чок = текущие активы — текущие пассивы;

Согласно баланса:

Чок= ф.1.ряд.260- ф.1.ряд.620 ;(Для предприятий Украины и субъектов малого предпринимательства)

Чок=ф.1ряд290-ф.1ряд690; (Для предприятий России)

Источник: https://fin-admin.com/finansovyij-analiz/8-pokazateli-likvidnosti.html

Коэффициент ликвидности предприятия – что это такое и как его определить

Как рассчитывается коэффициент ликвидности предприятия

Бизнес юрист > Бухгалтерский учет > Учет и отчетность > Как рассчитывается коэффициент ликвидности предприятия

Чтобы успешно управлять компанией и принимать рациональные решения о заключении сделок или внесении изменений в ее структуру нужно рассчитать, насколько надежно ее финансовое положение сейчас.

Сделать это можно, вычислив коэффициенты ликвидности предприятия – значения, отражающие способность компании платить по своим обязательствам.

Рассмотрим далее, какие активы компании учитываются при расчете, и какие формулы необходимо применять.

Определение ликвидности

Коэффициент ликвидности предприятия – это один из параметров, который позволяет определить, насколько успешно работает компания в разные периоды с точки зрения полученной прибыли. Плюс к этому, можно выявить и способность субъекта погашать все имеющиеся задолженности за счет текущих, оборотных активов.

Рассчитывается данное значение с помощью сведений бухотчетности, содержащихся в форме № 1. цель использования данного коэффициента – сравнение размеров текущих долгов и капитала компании, который нужен ей для закрытия взятых на себя обязательств.

Важную роль этот показатель играет в случае, если начата процедура признания компании банкротом. Если ее признают неплатежеспособной, кредиторы вправе через суд признать компанию-дебитора несостоятельной.

Какие средства учитываются при расчете ликвидности

Фактически ликвидность отражает, с какой скоростью хозяйствующий субъект сможет обменять все имеющиеся активы (продать продукцию, оказать услуги и т.п.), получив за это денежное вознаграждение. Расчет проводится с учетом всех имеющихся денежных обязательств – не только взятых кредитов, но и, скажем, выплаты з/п сотрудникам, оплата за приобретенную технику и т.п.

В зависимости от рыночной сферы, в которой действует компания, и избранной модели управления, ликвидность может расти или снижаться. Но все имеющиеся у хозяйствующих субъектов ценности делятся на активы и пассивы.

Первые подразделяют на следующие группы:

  • краткосрочные и высоколиквидные инвестиции, наличные средства
  • быстроконвертируемые (краткосрочные дебиторские долги и задолженности по платежам, срок закрытия которых не превышает 12 месяцев)
  • труднореализуемые (внеоборотные активы компании)
  • медленно конвертируемые (все средства, которые не вошли в первую и вторую группу)

Активы (по убыванию) делятся на:

  1. Наличные, расположенные в кассе хозсубъекта и на его счетах.
  2. Государственные ценные бумаги, векселя.
  3. Дебиторские долги и акции организации.
  4. Сырье и товары, находящиеся на хранении.
  5. Все имеющееся производственное оборудование и техника.
  6. Недвижимое имущество, зарегистрированное на субъект.
  7. Строящиеся объекты.

Внимание! Самой ликвидной ценностью обладают именно деньги – за них можно получить любые товары и услуги по всему миру. Именно поэтому они более другого материального имущества защищены от колебания.

Ценные бумаги также считаются высоколиквидным активом, но их еще необходимо будет продать на фондовом рынке.

Пассивы же подразделяют в зависимости от времени, требуемого на погашение (таблица 1).

Срок погашения

Описание

Срочные

Задолженность кредитора перед своими сотрудниками, бюджетом, подрядчиками и поставщиками

Среднесрочные

Все задолженности сроком до 1 года, плюс резервы запланированных трат

Долгосрочные

Ссуды с длительностью от 1 года

Постоянные

Собственный капитал предприятия

о том, что такое ликвидность:

Оптимальным считается такая ситуация, когда по каждой из групп активов и пассивов соблюдается следующий баланс:

  • Актив 1 больше Пассива 1
  • Актив 2 больше Пассива 2
  • Актив 1 меньше Пассива 3
  • Актив 4 больше Пассива 4

Степени ликвидности, формулы

Рассматриваемый параметр является целой группой значений, при расчете которых можно определить эффективность предприятия за конкретный период. Есть 3 главных разновидности коэффициента, которые рассчитываются по разным формулам:

  • Общей (текущей) ликвидности = текущие активы / текущие (краткосрочные) долги
  • Быстрой (срочной) ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финанс. вложения + деб. задолженность) / текущие обязательства
  • Абсолютной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финанс. вложения) / текущие обязательства
  • Сравнение дебиторского и кредитного долгов = краткосрочный дебиторский долг / задолженность по кредитам

На заметку! Для более достоверного анализа указанных параметров расчеты проводятся не на основании значений в текущем временном интервале, а в движении. Сравнивая полученные значения за разные периоды, можно отслеживать, как изменяется финансовая состоятельность компании.

Общая ликвидность

Чем больше первый коэффициент, тем более платежеспособно предприятие на данный момент. В нормальной ситуации его величина колеблется в пределах 1,5-2,5.

Если он составляет меньше единицы, это свидетельствует о том, что компания находится в нестабильном финансовом состоянии и не может справиться со всеми обязательствами. Когда значение превышает 3 – это говорит о нерациональном управлении.

Причем его можно применять не только в текущий период, но и в экстренных ситуациях.

о расчетах текущей ликвидности:

Все рассмотренные коэффициенты несут пользу только при сравнении значений в разных временных интервалах. Неликвидные запасы не могут быть быстро реализованы или применены в производственном процессе, а потому при расчете текущей ликвидности они не учитываются.

Быстрая ликвидность

Она более интересует поставщиков, кредиторов и акционеров компании. Этот показатель отражает способность компании быстро справиться с неожиданными тратами, в кратчайшие сроки конвертировать активы и пассивы (т.е. весь капитал) в денежную массу.

Важно! Данный показатель зачастую путают со значением текущей ликвидности.

Их различие в следующем:

  • Срочная ликвидность рассчитывается с учетом активов со средним и высоким уровнем ликвидности
  • Второй параметр включает вышеуказанные активы и запасы спецматериалов

Коэффициент начнет расти, если будут расширяться собственные оборотные средства, а также будут оформлены долгосрочные кредиты. Нормальное значение – 0,6-1.

На практике это значит, что имеющиеся денежные активы предприятия и ожидаемые доходы должны компенсировать долговые обязательства.

Если после расчета получилось число больше 3, это свидетельствует о нерациональном распределении капитала, скажем:

Абсолютная ликвидность

Позволяет установить, какую часть из имеющегося массива краткосрочных долгов субъекта можно закрыть посредством реализации наиболее ликвидных его активов, а именно краткосрочных ценных бумаг и наличных средств. В идеале он должен составлять более 0,2 – чем он выше, тем более платежеспособна компания. Но чрезмерно высокий результат говорит о нерациональности структуры субъекта.

Ликвидность баланса

Последний коэффициент отражает, способна ли дебиторская задолженность погашать обязательства по займам. Обычно именно своевременность выплат дает возможность гасить кредиты в установленные периоды. Нормальное значение определить сложно, но если параметр ниже единицы, это говорит о повышенном риске утраты платежеспособности.

Сравнение ликвидности предприятия с остальным рынком

Целесообразно сравнивать все полученные значения со среднеотраслевыми. Показатели могут различаться, поэтому для точного расчета следует ориентироваться на коды ОКВЭД. Они позволяют группировать предприятия, занимающиеся одинаковыми видами хозяйственной деятельности, и усреднить все значения. Допустим, субъекты, занятые добычей и реализацией полезных ископаемых, занимаются их:

  • добычей
  • переработкой
  • продажей

Также следует отбирать данные и по размеру компании, определив ее исходя из показателя объема выручки от продаж. Используя его при анализе, можно добиться наиболее однородной выборки. Группировать их можно исходя из следующих оценок (таблица 2).

Размер компании

Размер выручки, в млн. рублей

Микрокомпания

до 60

Малое предприятие

от 60 до 400

Среднее предприятие

от 401 до 1 000

Крупная компания

более 1 млрд.

Для расчета текущей ликвидности по отрасли (КТЛО) можно воспользоваться формулой:
КТЛО = коэффициенты текущей ликвидности компании (по одному из кодов ОКВЭД и объему выручки) / число предприятий

Этот показатель важен при покупке или продаже имеющихся активов, когда в портфель в качестве исходных значений вводят среднерыночные цены. Чем более ликвидным считается рынок, тем быстрее его участники могут заключать сделки, не оказывая ощутимого влияния на рыночные цены.

о решении важных вопросов ликвидности:

Пока рынок остается в сбалансированном состоянии, ликвидность большей части активов не изменяется. Но при дестабилизации транзакционные издержки растут, ценность всех средств может снизиться настолько, что компания уже не сможет покрывать свои долги.

Итак, ликвидность – это параметр, отражающий способность всех активов и пассивов быстро быть проданными по ценам, приближенным к рыночным.

Используя все 4 вида рассмотренных коэффициентов можно точно установить, насколько платежеспособна и прибыльна компания, каковые ее перспективы в текущем году и последующих годах.

Расчет ликвидности следует проводить регулярно, сравнивая полученные в данный момент значения с предыдущими, чтобы рационально оценивать текущее состояние организации и ближайшие перспективы.

Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

Источник: http://PravoDeneg.net/buhuchet/uchet/koeffitsient-likvidnosti-predpriyatiya.html

ПравФин
Добавить комментарий